PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作
講師:黃海 瀏覽次數(shù):2551
課程描述INTRODUCTION
股權(quán)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)
培訓(xùn)講師:黃海
課程價(jià)格:¥元/人
培訓(xùn)天數(shù):1天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
股權(quán)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)
課程背景
PE/VC的*作用在于解決中小企業(yè)資金問(wèn)題,幫助企業(yè)迅速做大規(guī)模和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,同時(shí)還可以幫助企業(yè)規(guī)范公司治理,為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。引進(jìn)PE/VC已成為絕大多數(shù)擬上市企業(yè)在上市過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
那么如何引進(jìn)私募投資機(jī)構(gòu)(PE/VC)呢,本課程將從實(shí)操的角度幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤。
課程收益
了解什么叫私募股權(quán)融資(PE/VC)
全面掌握私募股權(quán)融資的操作步驟及流程
了解PE青睞的公司及項(xiàng)目,并知曉PE審核項(xiàng)目的著眼點(diǎn)
了解如何制作符合要求的商業(yè)計(jì)劃書
全面掌握Term Sheet條款
了解如何進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估
全面了解PE/VC的投資管理
課程運(yùn)用大量知名案例加深學(xué)員對(duì)本課程知識(shí)點(diǎn)的理解
課程對(duì)象:董事長(zhǎng)、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等
課程特色:實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化
課程大綱
第一單元 PE/VC股權(quán)融資的概述
1.風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)及私募基金(PE)的概念
2.VC與PE的特征及區(qū)別
3.VC的分類
4.PE的分類
5.PE、VC各自的投資策略
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6.什么樣的企業(yè)適合選擇PE或VC進(jìn)行股權(quán)融資?
7.選擇PE及VC股權(quán)融資對(duì)企業(yè)有什么利弊?
8.企業(yè)發(fā)展周期與私募股權(quán)融資品種的匹配:天使輪融資、A輪、B輪、C輪
9.PE、VC投資企業(yè)的形式
A.股權(quán)投資
B.委托借款+債轉(zhuǎn)股
C.其他
10.PE、VC的退出主要路徑
A.IPO
B.并購(gòu)?fù)顺?/div>
轉(zhuǎn)載:http://malashangbang.com/gkk_detail/66683.html
C.管理層回購(gòu)(MBO)
D.清算
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11.中國(guó)PE及VC的發(fā)展現(xiàn)狀
12.國(guó)內(nèi)主要的PE及VC機(jī)構(gòu)介紹
國(guó)內(nèi)*國(guó)資PE/VC機(jī)構(gòu)
國(guó)內(nèi)*民營(yíng)PE/VC機(jī)構(gòu)
國(guó)內(nèi)*外資PE/VC機(jī)構(gòu)
13.了解目前PE青睞的行業(yè)及項(xiàng)目
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第二單元 私募股權(quán)融資的操作步驟及流程
1.制定公司發(fā)展戰(zhàn)略
2.制定資本運(yùn)營(yíng)策略
3.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)
4.編制盈利預(yù)測(cè)
5.編制融資方案
6.設(shè)計(jì)及預(yù)留期權(quán)池
7.企業(yè)自行計(jì)算估值區(qū)間
8.撰寫商業(yè)計(jì)劃書
A.商業(yè)計(jì)劃書在融資中至關(guān)重要
B.商業(yè)計(jì)劃書的要點(diǎn)
C.商業(yè)計(jì)劃書的關(guān)注點(diǎn):兩要兩不要
D.好的商業(yè)計(jì)劃書
E.差的商業(yè)計(jì)劃書
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【學(xué)員分組討論】PE關(guān)注商業(yè)計(jì)劃書中以下四個(gè)方面的哪些問(wèn)題(行業(yè)分析中的關(guān)鍵問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)分析中的關(guān)鍵問(wèn)題、生產(chǎn)計(jì)劃關(guān)鍵問(wèn)題、組織計(jì)劃關(guān)鍵問(wèn)題)
9.正確選擇投資者(PE/VC)
A.選擇什么樣的投資者?
B.如何選擇?
10.接受盡職調(diào)查
(1)什么是盡職調(diào)查
(2)投資者為什么要做盡職調(diào)查
(3)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容及如何巧妙地配合
(4)盡職調(diào)查樣本示例
11.財(cái)務(wù)核數(shù)
12.商業(yè)談判:四大重點(diǎn)
A.達(dá)成估值一致:估值區(qū)間的合理化
B.團(tuán)隊(duì)期權(quán)計(jì)劃及創(chuàng)始人股份的行權(quán)計(jì)劃
C.跟賣權(quán):保障團(tuán)隊(duì)利益
D.保護(hù)性條款:不束手束腳
13.簽訂投資意向書
A.投資條款(TERM SHEET)
B.對(duì)賭協(xié)議
14.就投資各項(xiàng)條款進(jìn)行談判
15.簽訂投資協(xié)議書等法律文書
16.募集資金到位
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第三單元 投資條款Term Sheet
1.什么是Term Sheet
2.Term Sheet中的進(jìn)入條款
(1)投資金融工具條款
(2)投資估值條款
(3)對(duì)賭協(xié)議
(4)反攤薄條款
(5)分期投資條款
3.Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款
(1)公司控制權(quán)的競(jìng)?cè)l款
(2)管理層的肯定性和否定性條款
4.Term Sheet中的退出條款
(1)回購(gòu)權(quán)
(2)共同賣股權(quán)
(3)優(yōu)先清償權(quán)
(4)強(qiáng)賣權(quán)
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第四單元 企業(yè)估值
1.估值定義
2.估值依據(jù)
3.估值方法及適用范圍
3.1估值乘數(shù)法
(1)PE,市盈率定價(jià)法
(2)PB,凈資產(chǎn)定價(jià)法
(3)PS,市銷率定價(jià)法
(4)EV/EBIT法
(5)EV/EBITDA法
3.2凈現(xiàn)值法
(1)DCF,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法
(2)收益貼現(xiàn)法
(3)股利貼現(xiàn)法
3.3賬面凈值法
(1)賬面凈資產(chǎn)值
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4.評(píng)估方法如何選用
5.估值依據(jù)
6.估值確定
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第五單元 期權(quán)池
1、期權(quán)池
期權(quán)池概念
期權(quán)池的目的
期權(quán)分配原則
期權(quán)池的大小
期權(quán)的授予
期權(quán)的行權(quán)
期權(quán)的調(diào)整
期權(quán)的實(shí)現(xiàn)
2、股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)資本運(yùn)作的影響
對(duì)新三板掛牌的影響及其解決辦法
對(duì)企業(yè)上市的影響及其解決辦法
【案例分析12】**公司的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃
【學(xué)員討論】**公司的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如何設(shè)計(jì)較佳
第六單元 PE/VC的投資管理
1.投后管理的必要性
2.投資后管理的理念:五要五不要
3.PE/VC的增值服務(wù)
(1)幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
(2)建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
(3)規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
(4)幫助企業(yè)擴(kuò)張
(5)提供再融資方面的服務(wù)
(6)上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整合
4.PE/VC參與企業(yè)管理的具體方式
(1)股權(quán)安排
(2)公司治理結(jié)構(gòu)安排
(3)重大決策的參與權(quán)與否決權(quán)
(4)其他
【案例分析13】***PE進(jìn)入后對(duì)**的管理模式
【學(xué)員綜合討論】如何專業(yè)地講透一家公司的最核心競(jìng)爭(zhēng)力及綜合優(yōu)勢(shì)
股權(quán)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)
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