上市公司財務(wù)報表作假，公開披露的信息不真實、不完整對普通股民傷害有多大？本視頻有部分專業(yè)術(shù)語，不容易懂，可以收藏起來，多聽幾遍。

看不懂財務(wù)報表，缺乏金融專業(yè)知識，拿捏不住人性真相，是散戶被割韭菜主要原因。本視頻不推薦股票，不提示投資風(fēng)險，“監(jiān)管函”是照妖鏡，只要上市公司不作妖，且知錯就改，還是好公司。

閑話少說,言歸正傳。

從深圳證券交易所的公開信息得知，2022年9月27日，昆明某化工股份有限公司收到交易所“監(jiān)管函”，經(jīng)查明，這家上市公司存在多項違規(guī)行為。

一是 2019 年、2020 年、2021 年年度財務(wù)報告披露不準(zhǔn)確。直白地說，就是該公司在過往的三個會計年度，存在財務(wù)造假行為。監(jiān)管函具體指出，公司因內(nèi)部控制不完善和財務(wù)核算不規(guī)范，導(dǎo)致三個會計年度財務(wù)報告都存在少計負(fù)債，多計凈利潤的違規(guī)行為。堂堂上市公司居然可以連續(xù)三年財務(wù)做假，絕不是偶然的，是別有用心的。根據(jù)《深交所上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，公司年度報告公告前30日內(nèi)；或公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)；上市公司的控股股東、實際控制人和董、監(jiān)、高不得買賣上市公司股份及其衍生品種。這里所說的30日內(nèi)和10日內(nèi)就是之前所說的窗口期?；A(chǔ)資料都不真實，那基本盤分析、技術(shù)面研究、波浪理論就得統(tǒng)統(tǒng)失效。事實證明，在股市里，你所能看到的股票資訊正是某些人想讓你看到的，有用的藏起來，不讓你看，有些人就是能做到，這上哪說理去。

二是 2020 年2021 年年度財務(wù)報告附注披露不完整。該公司故意隱瞞了 2020 年和2021 年因兩起違規(guī)用地行為被行政處罰的事項，涉及到土地及地上建筑物、構(gòu)筑物等無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證手續(xù)不全的問題。報喜不報憂，專撿好聽的說，很顯然，他們擔(dān)心如實披露會造成股價下跌。表面上看是信息披露不完整，本質(zhì)是有意誤導(dǎo)投資者，達(dá)到操縱股票價格目的，如此騷操作，普通股民毫無勝算，只能自認(rèn)倒霉。

三是公司治理不規(guī)范和內(nèi)部控制不完善。公司治理方面存在19 個制度已近 10 年未進(jìn)行修訂，公司制度滯后于現(xiàn)有法律法規(guī)；沒有按規(guī)定把內(nèi)幕信息知情人登記在冊。可見，公司經(jīng)營管理層沒有把心思放在公司管理上，對內(nèi)幕信息知情人管理不嚴(yán)，造成了內(nèi)幕消息泄漏，形成了內(nèi)幕交易的溫床，為某些人操縱股價創(chuàng)造機(jī)會。內(nèi)控制度不完善，結(jié)果就是公司管理混亂，影響公司正常的生產(chǎn)運(yùn)作，直接導(dǎo)致公司的效益衰退。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)隨之會變更，內(nèi)部結(jié)構(gòu)會損壞，嚴(yán)重時候，公司將面臨破產(chǎn)和倒閉的雙重危險。致使上市公司可能觸發(fā)退市條件，或被強(qiáng)制退市，這對于普通股民傷害極大，對資本市場傷害極大。

我注意到，這份“監(jiān)管函”是發(fā)給上市公司董事會的，而董事會秘書對這些違規(guī)行為應(yīng)負(fù)直接責(zé)任，信息披露是董秘的重要工作之一。大多數(shù)股民并不了解董事會秘書是一個怎樣的存在，他既熟悉公司業(yè)務(wù)又是最懂資本市場，《公司法》也規(guī)定董秘應(yīng)當(dāng)是上市公司高管，向上對接董事長，向下統(tǒng)領(lǐng)公司各主要部門，中間對接交易所，在上市公司里，董秘既能呼風(fēng)喚雨，又左右逢源，我可以很不負(fù)責(zé)地說，如果沒人管，董秘完全有能力操縱股票漲跌。

證監(jiān)會要求上市公司信息披露應(yīng)遵循真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平五原則，只要其中之一個原則搞點小動作，就夠普通股民喝一壺了，歷史沒有假設(shè)，但歷史總在重演。