房地產(chǎn)投資策略解析培訓(xùn)

【課程背景】
地產(chǎn)新金融時代，房地產(chǎn)之間的戰(zhàn)爭已經(jīng)演變成金融戰(zhàn)爭，金融成為房地產(chǎn)開發(fā)商非生即死的分水嶺。在中國，95%的房地產(chǎn)開發(fā)商倒下緣于資金鏈斷裂。當(dāng)前，中國的房地產(chǎn)私募基金正日益被房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、投資人所熟知及關(guān)注，但需要我們普及房地產(chǎn)私募基金的本質(zhì)特征、引導(dǎo)房地產(chǎn)基金行業(yè)的正確走向。房地產(chǎn)基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展只是表象，機遇與挑戰(zhàn)并存，分化及差距日漸成為常態(tài)，因此在當(dāng)下的熱鬧背后，必定是掌握了資源與實際操作辦法的企業(yè)異軍突起，在行業(yè)內(nèi)占領(lǐng)先導(dǎo)地位，隨后才能順勢壯大。
【課程對象】房企董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、投融部門負責(zé)人;致力于房地產(chǎn)的投資銀行、投資機構(gòu)、信托公司運營管理層;

【培訓(xùn)內(nèi)容】
第一部分：房地產(chǎn)的政策回顧與形勢分析

第二部分：傳統(tǒng)房地產(chǎn)融資難以為繼與創(chuàng)新思維
1、地產(chǎn)行業(yè)資本思維
2、順勢而為-房地產(chǎn)資本創(chuàng)新的重要性

第三部分：房地產(chǎn)多頭融資體系與格局的搭建
1、房地產(chǎn)融資成本與多元化融資方式
2、建立市場化的房地產(chǎn)資本體系
3、阻礙房地產(chǎn)融資市場化的因素：金融市場體系/政策因素/企業(yè)因素
4、中小房地產(chǎn)企業(yè)融資誤區(qū)
5、如何突破企業(yè)瓶頸，重新塑造企業(yè)的資金供應(yīng)鏈,建立自己的資本運營中心，抵抗風(fēng)險與收益*化
小規(guī)模企業(yè)：合資合作，兼并。
中規(guī)模企業(yè)：新的定位，突出優(yōu)勢，順勢而為
大規(guī)模企業(yè)：整合資源，兼并聯(lián)手，國際資本

第四部分：房地產(chǎn)融資資源的梳理與渠道開拓
1、資本結(jié)構(gòu)的梳理
2、金融資源梳理
3、渠道開拓

第五部分：房地產(chǎn)創(chuàng)新融資途徑與運用
1、REITs解剖
2、私募股權(quán)基金融資
3、境內(nèi)上市融資
4、境外買殼上市
5、企業(yè)并購融資
6、合作開發(fā)融資
7、短期融資融券融資
8、金融租賃融資
作業(yè)：你目前的企業(yè)融資現(xiàn)狀，機遇與瓶頸是什么?未來計劃?請按照《項目股權(quán)融資表格》準(zhǔn)備1-2個項目資料(用于第二天的小組討論)

第六部分：股權(quán)與債權(quán)融資的比較
1、債權(quán)與股權(quán)融資成本比較：沒有*的成本，只要最優(yōu)的組合
2、為何開發(fā)股權(quán)融資
3、什么項目適合股權(quán)投資
4、股權(quán)融資的優(yōu)劣勢分析：風(fēng)險與收益

第七部分：房地產(chǎn)私募股權(quán)的實踐運作
1、法律實體：GP-一般合伙人的功能與責(zé)任
LP-有限合伙人的功能與責(zé)任
項目公司的責(zé)任與義務(wù)
2、GP基金管理公司的各項職能
投資選擇：如何選擇項目?
融資策略：資本結(jié)構(gòu)，融資渠道，融資風(fēng)險與成本
融資方案的制定與交易條件確定
項目管理：項目操作，在建與銷售的風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險
項目建設(shè)計劃，銷售計劃，還款計劃
財務(wù)預(yù)測與實際差距，周期財務(wù)報表，LP大會
投資者關(guān)系管理與維護
退出：結(jié)算與退出
3、法律法規(guī)：有限合伙制，有限合伙合同
4、基金法律實體的設(shè)置：注冊選擇地，優(yōu)惠政策，基金規(guī)模與結(jié)構(gòu)
5、案例分享

第八部分：房地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險識別與防范及近期典型案例分析
1、常見糾紛案件分析
2、法律風(fēng)險防控
3、近期典型案例解讀
4、企業(yè)風(fēng)險意識

第九部分：房地產(chǎn)基金及基金管理公司稅收分析
1、有限合伙基金稅收
2、基金管理公司稅收
3、稅務(wù)籌措探討
4、優(yōu)惠政策探討

第十部分：房地產(chǎn)項目融資實戰(zhàn)工作作坊(分小組討論)
1、如何從基金管理角度選擇適合GP要求的項目?
2、如何從項目建設(shè)的各個階段，選擇融資的*時段?
3、如何從融資成本做到價值*化?
4、如何與GP和平共處，一起共管項目，實現(xiàn)各方及基金的最后退出?

第十一部分：房地產(chǎn)債權(quán)、股權(quán)融資的風(fēng)險防范及措施
1、抵押及質(zhì)押，擔(dān)保的風(fēng)險與防范：
土地評估與抵押
項目公司股權(quán)質(zhì)押
集團信用擔(dān)保
第三方擔(dān)保
2、財務(wù)與管理的風(fēng)險與防范
項目公司與GP共管
財務(wù)流通，財務(wù)自主調(diào)撥與資料披露
項目退出與利潤分配，項目公司結(jié)束

第十二部分：展望未來---不得不知道的趨勢，資產(chǎn)證券化+運營
房地產(chǎn)REITs
1、起源與發(fā)展
2、*REITs分享
3、香港，新加坡REITs
4、中國REITS現(xiàn)狀與未來
5、房地產(chǎn)REITs在中國房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的重要性
6、房地產(chǎn)新世紀(jì)：資本+運營
7、什么是房地產(chǎn)運營
誰可以做運營商
運營的關(guān)鍵因素
8、案例分析：萬科、萬達、凱徳置地……業(yè)態(tài)決定融資模式

第十三部分：課程總結(jié)及為融資需求企業(yè)提供項目分析對接
1、融資模式總結(jié)
2、企業(yè)類別與需求總

張健簡歷
資深房地產(chǎn)投融資和戰(zhàn)略專家，北大縱橫管理咨詢集團合伙人。全國工商聯(lián)房地產(chǎn)商會清華大學(xué)房地產(chǎn)總裁商會特聘專家、多所著名大學(xué)MBA和房地產(chǎn)總裁班客座教授。畢業(yè)于上海同濟大學(xué)和澳大利亞西悉尼大學(xué)，在房地產(chǎn)市場、投資、管理、研究、開發(fā)、金融和戰(zhàn)略方面有20多年經(jīng)驗。
曾任職于全球*的房地產(chǎn)投資集團之一的聯(lián)勝集團和澳大利亞*的投資銀行麥格理銀行，長期擔(dān)任房地產(chǎn)和金融企業(yè)高級管理職位（包括房地產(chǎn)企業(yè)董事總經(jīng)理、區(qū)域總經(jīng)理、副總經(jīng)理和首席金融專家）；多年來惠助國內(nèi)外許多知名的房地產(chǎn)公司和投資者獲得成功。在中國房地產(chǎn)投資、融資和戰(zhàn)略咨詢服務(wù)方面處于引導(dǎo)和領(lǐng)先地位。
為世茂集團、萬科集團、中華企業(yè)股份有限公司、中房集團上海公司、四川藍光集團、沈陽瑪利藍集團、香港英皇集團、香港建設(shè)（控股）有限公司、英國皇家特許測量師學(xué)會、全國工商聯(lián)房地產(chǎn)商會、麥格里銀行、北京大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)和廈門大學(xué)等提供房地產(chǎn)投融資和戰(zhàn)略咨詢服務(wù)、企業(yè)培訓(xùn)和授課。
著有《房地產(chǎn)投資》、《房地產(chǎn)企業(yè)融資》、《房地產(chǎn)基金實務(wù)》和《房地產(chǎn)金融實務(wù)》等六部房地產(chǎn)專著。

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